أهم وكالات التصنيف الائتماني لعام 2023 ، أهميتها في الاقتصاد العالمي وكالات التصنيف هي مؤسسات تقوم بتقييم القوة المالية للمقترضين ، سواء كانت شركات أو حكومات ، وتحلل وتقيم قدرة المؤسسات على الوفاء بالتزاماتها المتعلقة بالديون ، وتقدم التصنيفات التي تمثل تحليلات موضوعية وتقييمات مستقلة للشركات أو المنظمات أو المنظمات. البلدان التي تصدر سندات دين هذه التصنيفات هي مؤشر على احتمالية المشتري لسداد الدين.
الوظائف الرئيسية لوكالة التصنيف
المهام الرئيسية لوكالات التصنيف الائتماني هي:
- تجميع البيانات المالية اللازمة لقرارات الائتمان والتأمين.
- التقييم الإحصائي المتضمن في منح التصنيف للمقترض.
- تزويد المستثمرين بتحليل موضوعي لقدرة المنظمة على السداد.
ما هي هذه المراجعات؟
التصنيف الائتماني من قبل وكالة التصنيف هو تقييم للجدارة الائتمانية للأوراق المالية الصادرة عن الشركات والحكومات والمؤسسات الأخرى. يُمنح أعلى تصنيف AAA للمقترض الذي يحتمل أن يقوم بالسداد ، مما يجعل AAA أحد أكثر القروض أمانًا. الأوراق المالية المراد شراؤها.
ثلاث وكالات تصنيف ائتماني رئيسية
ستاندرد آند بورز (ستاندرد آند بورز) وموديز إنفستورز سيرفيس (موديز) وفيتش راتينجس هي وكالات التصنيف الائتماني الرئيسية الثلاث في العالم ، ولكل وكالة نظام تصنيف خاص بها ، ولا يقيس بالضرورة تصنيف شركة أخرى ، لكنها كلها متشابهة.
تستخدم Fitch و Standard & Poor’s AAA للحصول على أعلى جودة ائتمانية و AA للأفضل التالي ، متبوعًا بتصنيف A يتبعه BBB للحصول على ائتمان جيد ، وأي شيء أقل من BBB يعتبر مضاربة أو أسوأ ويشير التصنيف D إلى التخلف عن السداد.
أصبحت التصنيفات الائتمانية التي تمنحها وكالات التصنيف الشهيرة مثل Moody’s و Standard & Poor’s و Fitch معيارًا للتنظيم. يتم استخدامه من قبل البنوك والمؤسسات المالية المختلفة لتحديد علاوة المخاطرة التي سيتم تطبيقها على القروض وسندات القطاع الخاص ، ويساعد على توفير قياسات للمخاطر للعديد من المؤسسات ويسهل على المشاركين في السوق المالية تقييم وفهم مخاطر الائتمان الخاصة بالمؤسسات المالية. حفلات. وكالات التصنيف الائتماني المشاركة في عملية الاستثمار لا توفر الكفاءة فحسب ، بل تحسن أسواق الائتمان وتسمح بمزيد من الشفافية وتوحيد عملية التصنيف ، التصنيف الائتماني هو قطاع شديد التركيز حيث تتحكم وكالات التصنيف الائتماني “الثلاث الكبرى” في حوالي 95. ٪ من عمل التصنيف.
تأثير التصنيفات الائتمانية
يمثل التصنيف الائتماني تقييمًا تم تحليله بشكل موضوعي للجدارة الائتمانية للمقترض ، لذا فإن خفض التصنيف يقلل من قيمة السندات ويرفع معدلات الفائدة ، مما يؤثر بدوره على الشعور العام للمستثمر بشأن الشركة أو الدولة المقترضة.
إذا لاحظت شركة ما أن ثروتها تنخفض وأن تصنيفها ينخفض ، فقد يطلب المستثمرون عوائد أعلى على إقراضها وبالتالي قد ينظرون إليها على أنها رهان أكثر خطورة. تؤثر التخفيضات في تصنيف مؤسسات الائتمان على تدفق الاستثمار في ذلك البلد.
تؤثر هذه التغييرات على السياسات الاقتصادية للبلاد ، حيث أن الحصول على الموافقة من وكالة تصنيف قوية يجعل الحياة أسهل بالنسبة للبلدان المصدرة للسندات والمؤسسات المالية. وبالنسبة للمستثمرين ، يعد هذا ضمانًا أن الشركة لديها سجل حافل ويظهر مدى احتمالية ذلك. لتتمكن من سداد المال.
دور وكالات التصنيف الائتماني في الاقتصاد العالمي
تعتبر التصنيفات الائتمانية مكونًا مهمًا لأسواق رأس المال ، وتعمل بفعالية في الولايات المتحدة منذ ما يقرب من قرن من الزمان ، وقد نما دور التصنيفات الائتمانية وتطور في العديد من البلدان في الخارج ، ومع تطور أسواق رأس المال العالمية ، تساعد التصنيفات الائتمانية. يقوم السوق بتقييم المخاطر بفاعلية وكفاءة لأوراق الائتمان والديون السعرية والقضايا المعيارية وإنشاء سوق ثانوية قوية لهذه القضايا ، ولتحقيق هذا الدور الرئيسي ، يجب على وكالات التصنيف تلبية أعلى معايير الأمانة والاستقلالية والموضوعية والشفافية. والموثوقية والجودة.
لقد فعلتها يتم التعرف على الثلاثة (Standard & Poor’s و Fitch و Moody’s) وتقديرهم من قبل المستثمرين في جميع أنحاء العالم كأدوات يمكن استخدامها بسهولة للتمييز بين جودة الائتمان نظرًا لسجلها الممتاز وسمعتها الموثوقة للغاية.
مع ارتفاع أرصدة الديون ، ترتفع تكاليف الفائدة ، ويقوض النمو بسبب انعدام أمن الطاقة والحرب ، مع ارتفاع المخاوف بشأن التوقعات الاقتصادية العالمية حتى عام 2023 ، يراقب صناع السياسة والمحللون تصنيفات الدول بقلق على أنها نذير بالعاصفة القادمة. الابتعاد عن بعض التخفيضات من أزمات الديون المدمرة؟
أدت سلسلة من التخفيضات السريعة للتصنيفات السيادية في أواخر التسعينيات إلى الأزمة المالية الآسيوية ، وتسببت التخفيضات في أواخر العقد الأول من القرن الحادي والعشرين وأوائل القرن الحادي والعشرين في حدوث فوضى مماثلة مع الدول الأوروبية ، مما تسبب في تخلف اليونان عن السداد ، مما ترك مسؤولي منطقة اليورو يائسين لإنقاذ قبرص. . تعاني أيرلندا وإيطاليا والبرتغال وإسبانيا من نفس المصير في كلتا الحالتين ، تم إلقاء اللوم على التصنيف الائتماني للبلاد ليس فقط لفشلها في توقع الملاءة المالية في البلدان المضطربة ، ولكن أيضًا لتفاقم الأزمات من خلال تخفيض التصنيف الائتماني.
في الوقت نفسه ، فإن تصنيفات الدول لها تأثير أكثر دقة على مصير البلدان. في “الأوقات العادية” ، فإن الحكم بأن التصنيف الجيد لبلد ما على جدارة الائتمان يؤثر باستمرار على سعر الفائدة الذي يتعين على البلد سداده على ديونه ؛ تؤدي الدرجات المنخفضة إلى زيادة عبء الدين ، وتؤدي تكاليف الفائدة على الميزانية إلى انخفاض في حجم الأموال المتاحة لتقديم الخدمات العامة ، أو تلبية الاحتياجات الاجتماعية ، أو إدارة الاقتصاد ، أو تحقيق أهداف سياسية واجتماعية واقتصادية مهمة أخرى.
بالنظر إلى المديونية المرتفعة والمتزايدة للحكومات في جميع أنحاء العالم في العقود الأخيرة ، حتى بضع عشرات من تكاليف الفائدة المتزايدة المرتبطة بالتغيرات السلبية في التصنيف يمكن أن يكون لها تأثير كبير على الميزانية.تؤثر تصنيفات الدول أيضًا على تكاليف التمويل. يؤثر الاقتصاديون بشكل غير مباشر على الأداء والنمو والبطالة والقدرة التنافسية للاقتصاد المحلي وبالتالي أسواق الأسهم.
على الرغم من المحاولات القوية من قبل وكالات التصنيف الائتماني الرئيسية الثلاث (فيتش ، موديز ، ستاندرد آند بورز) “لكسر سلطتها” في أعقاب الأزمة الأخيرة ، لا تزال التصنيفات السيادية تمارس قوة هائلة على مصير الحكومات في السراء والضراء. . في كل من أوروبا والولايات المتحدة ، يجادل البعض بأن التخفيضات غير عادلة وعدوانية وضارة وسط المشاكل المالية والمالية والاقتصادية التي تتحمل الشركات الثلاث الكبرى المسؤولية عنها جزئيًا. الأنظمة الرقابية العامة ووعدت بإنشاء مؤسسات جديدة وأفضل.